Владивосток, 7 мая, PrimaMedia. Открытые паевые инвестиционный фонды (ПИФы) мелеют: из фондов выводится гораздо больше средств, нежели удается привлекать управляющим компаниям. Так, за 16 последних месяцев ПИФы потеряли около 20 млрд рублей, из которых только в минувшем марте чистый отток средств составил 1,1 млрд. Но эксперты не исключают, что доверие инвесторов к данному инвестиционному инструменту в скором времени вырастет, в том числе и на Дальнем Востоке, пишет деловой еженедельник "Конкурент".
"Изъятие 20 млрд рублей за 16 месяцев лишь обозначают настроение в обществе и никак не влияют на рынок, ибо по сравнению с объемом рынка, 20 млрд — просто крупинка, — рассказал директор ООО "Финион" и финансовый консультант Вячеслав Картамышев. — Но такой вариант развития событий вполне закономерен на фоне последних изменений в экономике страны".
Подобный "кризис доверия" наблюдался только в 2008-2009 годах, когда 17 месяцев подряд частные инвесторы вывели также около 20 млрд рублей. В марте же этого года частные инвесторы выводили средства практически по всем направлениям: так, акционные фонды потеряли более 460 млн рублей, фонды облигаций лишились 370 млн рублей, а денежный рынок обеднел более чем на 270 млн рублей. По мнению игроков рынка, пока не ослабнет геополитическая напряженность, улучшений можно не ждать.
"Выплаты по корпоративным и государственным облигациям после повышения учетной ставки достигли того уровня, когда не имеет смысла вкладывать деньги в рискованные активы с некоей вероятностью получить такой же доход, как и от облигаций (в среднем от 10% до 30% годовых, в зависимости от эмитента, выпускающего облигации), при этом неся определенный риск, - считает Вячеслав Картамышев. - Отсюда и переток в фонды смешанных инвестиций, где меньше риска и не меньше доходности. При дальнейшем понижении учетной ставки мы будем наблюдать уже обратный процесс. Но здесь вся власть в руках регулятора, и нам остается только наблюдать".
В основном потери понесли ПИФы акций, так как фондовый рынок стагнировал в прошлом году. Однако ПИФы облигаций показали в прошлом году хорошие результаты вследствие ослабления рубля и роста процентных ставок. В связи с чем ПИФы облигаций пользовались хорошим спросом у пайщиков. Дальнейшая перспектива ПИФов будет зависеть от ситуации на фондовом рынке. При улучшении рыночной ситуации спрос на ПИФы будет расти.
"Сбалансированная стратегия является наиболее эффективной в кризисной ситуации. "Не храните яйца в одной корзине" — этот принцип начал действовать. А активы ПИФов напрямую зависят от фондового рынка, который сегодня, мягко говоря, не испытывает ни роста, ни оптимизма, - считает генеральный директор ООО "ФК "Финам-Владивосток" Евгений Белозеров. - Поэтому отток средств из ПИФов, их проседание на 30%-40% — все это нелицеприятно, но вполне нормально. Положение изменится только тогда, когда изменится ситуация на фондовом рынке. Сейчас положение дел начинает потихоньку переворачиваться, поэтому можно надеяться, что в течение полугода тенденция изменится".
Аналитик УК "Альфа-капитал" Андрей Шенк, рассказал, что в декабре оттоки из фондов в первую очередь были связаны с тем, что из-за высокой волатильности на валютном рынке инвесторы предпочитали выводить деньги из рисковых инструментов и перекладывать средства в более консервативные, например, в валютные депозиты.
"Но из тех фондов, где доля иностранных активов была выше, инвесторы выводили меньше средств, так как диверсифицированный портфель позволил защититься от валютных рисков, а в ряде случаев и получить дополнительную прибыль.
В первом квартале текущего года притоки наблюдались в фонды смешанных инвестиций. Это связано с высокой волатильностью на рынке, при относительно негативной экономической конъюнктуре, - говорит Шенк. - Сбалансированные фонды обладают более широкой инвестиционной декларацией, позволяющей покупать как консервативные инструменты, так и более агрессивные, что защищает портфель в моменты, когда "аппетиты" к риску снижаются, а в обратной ситуации позволяет зарабатывать. Пока на российском рынке сохраняется "безыдейность", но в то же время существует вероятность снижения премии за геополитические риски, сбалансированная стратегия будет оставаться наиболее эффективной, и мы ожидаем, что спрос на фонды смешанных инвестиций сохранится".
Дальний Восток с точки зрения привлечения новых клиентов управляющие компании оценивают как перспективный регион.
"Насколько известно, в предприятия на Дальнем Востоке инвестируют средства отраслевые ПИФы, — сообщил, старший аналитик ИК "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент" Виктор Марков. — В основном в энергетику и транспортные предприятия. Для привлечения инвесторов в регион предприятия Дальнего Востока должны улучшать инвестиционную привлекательность".
Андрей Шенк подчеркнул, что возросшая волатильность российского рынка, а также наличие ряда факторов, которые могут в моменте оказать очень сильное влияние на рынок, повышают спрос на активное управление портфелем.
"Возрастает потребность в диверсификации портфеля, в том числе за счет покупки иностранных бумаг, в результате чего возникает задача правильного отбора инструментов, правильно решить которую могут только профессиональные управляющие. К тому же активное управление защищает инвестора в случае возникновения форс-мажора, так как профессиональные управляющие реагируют на подобные события быстрее других участников рынка", - сообщил Шенк.
ССЫЛКИ ПО ТЕМЕ:
Инвестиции в основной капитал растут в Приморье
