Театр создан в 1920 году в Одессе группой молодых актеров во главе с режиссером Владимиром Константиновичем Татищевым. Одиннадцать лет «Красный факел» был передвижным, а в 1932 году стационировался в Новосибирске. Это первый театр, который появился в городе. Он сыграл значительную роль в культурном облике столицы Сибири.

Здание Коммерческого клуба спроектировано в 1911 году А. Д. Крячковым в модернизированных формах русского классицизма; построено в 1914 году. Здание предназначалось для деловых и неофициальных встреч, банкетов и развлечений. Здесь устраивались концерты, маскарады, спектакли любительских и профессиональных театров, приезжавших в город. В клубе имелись зрительный зал, зал собраний, банкетный зал, фойе, вестибюль с гардеробом, буфет, «зимний сад», специальные клубные помещения и гостиные. Примыкавшая к зданию роща была превращена в Михайловский сад. 17 марта 1916 года в клубе выступал Константин Бальмонт.

В 1918 году это здание стало называться «Домом революции». Здесь размещались Совет рабочих, солдатских и крестьянских депутатов и городской штаб Красной гвардии. 25 мая 1918 года во время мятежа белочехов здание было захвачено, а члены исполкома Совета арестованы.

С 1922 года в здании, переименованном в «Рабочий дворец», разместился переведенный из Омска Сибирский государственный театр музыкальной драмы (Сибгосопера), который дал первый спектакль (опера «Русалка» А. С. Даргомыжского) 15 ноября 1922 года. 29 декабря 1929 года Сибгосопера ставит (вслед за Большим театром) первый советский балет «Красный мак» Р. Глиэра. На премьере присутствовал нарком просвещения А. В. Луначарский, написавший теплый отзыв о спектакле.