В 1936 году на его базе был создан профессиональный государственный театр. В годы Великой Отечественной войны театром руководила ученица К. Станиславского Н. Ольшевская. В Бугульму она была эвакуирована вместе с сыном, А. Баталовым. Здесь он начал свою актерскую карьеру, а в 2008 году театру присвоили его имя.

Здании театра было реконструировано в начале 2000-х, но сохранило облик конца XIX века. Театр располагается на одной из центральных улиц города.

Внутреннее убранство в стиле барокко: тяжелые бархатные портьеры, расписанная золотом лепнина, паркет, стилизованные под свечи бра и массивная хрустальная люстра. В зрительном зале — 232 кресла. Гости города отмечают, что Бугульминский театр похож на Малый театр имени А. Островского.

Сегодня в театре имени А. Баталова проходят до 5 премьер в год. Это постановки по пьесам классиков русской и зарубежной драматургии. Обращается театр и к произведениям национальных авторов, отдавая предпочтение наследию татарской культуры.

Дирекция театра приглашает известных режиссеров России. Работали с труппой А. Джунтини, Д. Акриш, В. Кузнецов.

В сезон 2020–2021 постановка «Танцы на праздник урожая» вошла в лонг-лист претижной театральной премии «Золотая маска».