Андрей Кочетков, PhD, ведущий аналитик «Открытие Брокер» по глобальным исследованиям, аналитик «Банк Открытие Reaserch»
Андрей Кочетков, PhD
Ведущий аналитик «Открытие Брокер» по глобальным исследованиям, аналитик «Банк Открытие Reaserch»
К 15:15 мск индекс МосБиржи повышался на 0, 75% до 3496, 22 п., а РТС рос на 1, 09% до 1502, 92 п. В первой половине дня индекс МосБиржи уходил в минус до отметки 3439, 01 пункта. Однако пролив был выкуплен благодаря позитивной динамике в Европе. Объём сделок на основной секции Московской биржи достиг 54 млрд рублей к середине дня. В минусе более 0, 9% торговался лишь сектор химии и нефтехимии, а лидировал финансовый с ростом почти на 1, 1%. Лидером в составе индекса были бумаги ММК, которые повышались на 3, 4%. Также в лидирующей пятёрке оказались НЛМК, TCS Group, «Северсталь» и «Роснефть». Слабее всех оказались «Полюс», «Алроса», Polymetal, «ФосАгро» и Mail.ru Group. Слабость акций золотодобывающих компаний отражает негативную динамику котировок золота.
Рубль готовится к масштабным стимулам в США
Рубль начинал день негативно, но затем перешёл в наступление. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4105 рублей. Ставки MosPrime выросли на день до 4, 52%, до 4, 55% на неделю и остались на уровне 4, 68% на месяц. Зампредседателя ЦБ РФ Алексей Заботкин заявил в кулуарах Гайдаровского форума, что целесообразность дальнейшего снижения ставки Банка России сейчас менее очевидна, чем летом. В рамках того же форума премьер-министр РФ Михаил Мишустин сообщил, что в правительстве ждут возвращения инфляции к 4% к концу года. По сути, данные заявления говорят о том, что какая-либо целесообразность снижения ставки может появиться лишь в IV квартале. В Росстате говорят о том, что по итогам января рост цен может составить 0, 7%, а годовая инфляция достигнет 5, 3%. При таком сценарии ставки по рублю фактически станут отрицательными, что мы также наблюдаем в Европе и Северной Америке. В плане оценки влияния на курс рубля это больше негативная новость. К 15:15 мск:
USD-RUB — 73, 28 (-0, 64%),
EUR-RUB — 89, 04 (-0, 63%),
EUR-USD — $1, 215 (-0, 04%),
GBP-USD — $1, 365 (+0, 15%),
USD-JPY — 103, 98 (+0, 12%).
В правительстве Франции обеспокоены планами Carrefour по смене собственника
Торги в Европе проходили в зелёной зоне. Самый сильный прирост демонстрировал сектор автомобилестроения. Поводом для оптимизма европейские инвесторы считают более сильные данные КНР по внешней торговле (экспорт вырос на 18, 1% в декабре, а импорт на 6, 5%). Также дополнительную поддержку оказывают новости о предварительном успехе вакцины от Johnson & Johnson, которая требует лишь одной инъекции. ВВП Германии сократился в 2020 году на 5, 0% при ожиданиях падения на 5, 1%. Также можно отметить менее позитивные события. Акции розничной сети Carrefour резко снизились на заявлениях министра труда Франции, который выступил против продажи компании канадской Alimentation Couche-Tard. К 15:15 мск:
FTSE 100 — 6799, 22 п. (+0, 80%),
DAX — 13968, 52 п. (+0, 21%),
CAC 40 — 5671, 50 п. (+0, 16%).
Текущая ситуация с карантинными мерами в мире давит на котировки нефти
Нефть пока не испытывает оптимизма по поводу вакцинации. На текущий момент в Европе лишь продлевают карантинные меры, включая Италию, Германию и Нидерланды. В Китае число новых случаев COVID-19 достигла максимума за десять месяцев, что может привести к ограничительным мерам более широкого характера во время новогодних праздников по лунному календарю. С другой стороны, импорт нефти Китаем в 2020 году вырос на 7, 3% до 10, 85 млн бар. в сутки. В текущем году ожидается увеличение квот на закупку для различных категорий переработчиков. Возможно, что к вечеру ситуация поменяется, так как ожидается оглашение деталей пакета мер стимулирования от избранного президента США Джо Байдена в объёме около $2 трлн. К 15:15 мск:
Brent — $55, 75 (-0, 55%),
WTI — $52, 72 (-0, 36%),
Золото — $1842, 3 (-0, 68%),
Медь — $8023, 75 (+0, 62%),
Никель — $17930 (+1, 43%).
Председатель ФРС и избранный президент определят динамику американского рынка
Фьючерсы на основные индексы США указывали на осторожный старт торгов. Dow Jones может показать прирост в районе четверти процента, а вот NASDAQ может открыться нейтрально. Главным событием дня станет выступление избранного президента Джо Байдена по поводу расширения стимулирующих мер. CNN сообщает, что план может быть предъявлен в объёме до $2 трлн. Среди активных бумаг могут быть акции Johnson & Johnson после публикации о предварительных испытаниях вакцины. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам сохраняется на уровне 1, 11%, так как рынок не уверен в решимости ФРС контролировать кривую доходностей. Впрочем, вечером также выступит председатель Федрезерва Джером Пауэлл. Таким образом, у рынков появится довольно много поводов для повышения волатильности. Российский рынок пока не смог закрепиться выше 3500 пунктов, но и попытка выйти на более сильную коррекцию не удалась, так как этому мешают ожидания новых стимулов. В случае мягкой риторики председателя ФРС и подтверждения планов по стимулам от избранного президента США мы можем вновь получить слабеющий доллар и рост аппетита к риску.
Аналитическая фабрика «Банк Открытие Research» предоставляет инвестиционные идеи и аналитику клиентам группы «Открытие». У идей команды очень высокая результативность. За 2019 год «Открытие Research» открыла 138 и закрыла 164 фундаментальные инвестиционные идеи, прибыльными оказались 89% инвестиционных идей, результат лучше бенчмарка продемонстрировали 79% идей. В первом полугодии 2020 года, несмотря на высокую волатильность на рынках из-за коронакризиса, 60% новых инвестиционных идей на рынке акций и 93% инвестиционных идей на долговом рынке оказались успешными.
