Андрей Кочетков, PhD — ведущий аналитик «Открытие Брокер» по глобальным исследованиям, аналитик «Открытие банк Research»
Андрей Кочетков, PhD
Ведущий аналитик «Открытие Брокер» по глобальным исследованиям, аналитик «Открытие банк Research»
Индекс МосБиржи вновь не смог закрепиться выше 3500 пунктов
К 15:15 мск индекс МосБиржи повышался на 0, 12% до 3475, 68 п., а РТС символически рос на 0, 02% до 1485, 27 п. В первой половине дня индекс МосБиржи достигал отметки 3504, 56 п. Однако удержаться выше 3500 пунктов индексу не удалось. В утреннем обзоре мы отмечали, что ещё одна неудачная попытка будет означать усиление вероятности коррекции. К середине дня индекс опустился в зону отрицательных значений. Объём сделок на основной секции Московской биржи составил 51 млрд рублей, что сравнимо с торгами предыдущего дня. В плюсе торговались лишь секторы нефти и газа, а также химия и нефтехимия. Самые большие потери до 1, 2% были в секторе электроэнергетики. В лидерах индекса МосБиржи были привилегированные акции «Татнефти», «Роснефти», «ФосАгро», обыкновенные «Татнефти» и Московской биржи. Самые большие потери принесли бумаги ММК на фоне дивидендной отсечки, а также «РусАл», «Северсталь», НЛМК и «ФСК ЕЭС». Новостной корпоративный фон остаётся достаточно скудным.
Минфин напугал рубль возвращением к покупке валюты
Рубль начинал день укреплением, но затем заметно ослаб. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4195 рублей. Ставки MosPrime снизились до 4, 50% на день, 4, 56% на неделю и 4, 68% на месяц. Одним из поводов для ослабления рубля стало объявление Минфина о переходе к покупке валюты в рамках бюджетного правила с 15 января. На покупку валюты в период с 15 января по 4 февраля будет направлено 106, 3 млрд рублей, или около 7, 1 млрд рублей в день. Также инвесторам не понравились итоги первого аукциона ОФЗ. Минфин смог разместить ОФЗ-ПД выпуска 26236 с погашением 17 мая 2028 года на 10, 15 млрд рублей при спросе 15, 301 млрд рублей и средневзвешенной доходности 5, 91%. Иными словами, рынок вновь не проявил какой-либо заинтересованности в бумагах с фиксированной доходностью на фоне роста инфляционных ожиданий. По уточнённым данным Росстата, инфляция по итогам 2020 года достигла 4, 91%. Внешние факторы также играют свою роль. После утренней слабости индекс доллара вышел в плюс на 0, 16% до 90, 24 п. В целом эмоциональная реакция на возвращение Минфина к покупкам валюты должна пройти быстро. В случае возобновления глобального ослабления доллара рубль сможет продолжить свою тенденцию на укрепление. К 15:15 мск:
USD-RUB — 73, 72 (+0, 24%),
EUR-RUB — 89, 70 (-0, 1%),
EUR-USD — $1, 216 (-0, 36%),
GBP-USD — $1, 367 (+0, 08%),
USD-JPY — 103, 93 (+0, 19%).
В Европе продлевают карантинные меры из-за продолжающегося распространения коронавируса
Европейские индексы демонстрировали разнонаправленную динамику. Германия, Нидерланды и Италия продлили сроки жёстких карантинных мер. Самый сильный рост демонстрировал сектор телекоммуникаций, а самым слабым был банковский. Бумаги испанской телекоммуникационной компании Telefonica резко подорожали на $9, 4 на новостях о продаже сотовых вышек американской компании American Towers. Бумаги розничной сети Carrefour также демонстрировали активный рост на сообщениях о переговорах по слиянию с канадской Alimentation Couche-Tard. В Европе также вышло несколько любопытных статистических отчётов. Оптовые цены Германии сократили своё падение в декабре до −1, 2% с −1, 7% в ноябре. Промышленное производство еврозоны выросло за ноябрь на 2, 5%, но в годовом выражении всё ещё сократилось на −0, 6%. . К 15:15 мск:
FTSE 100 — 6746, 79 п. (-0, 11%),
DAX — 13912, 64 п. (-0, 09%),
CAC 40 — 5657, 96 п. (+0, 12%).
Планы Китая по карантинным мерам пугают нефть
Нефть растеряла свои утренние завоевания на фоне новостей о продлении карантинных мер в ряде европейских стран. Также можно говорить об эффекте технической перекупленности. С нового года котировки Brent поднялись более чем на 10%. Поводом для утреннего взлёта стали данные API, показавшие сокращение американских коммерческих запасов за прошлую неделю на 5, 8 млн бар., что значительно превысило ожидания в опросах как Reuters, так и S&P Global Platts. Особое беспокойство на рынке нефти вызывает расширение карантинной зоны в КНР, а также обсуждение в китайской прессе социальных ограничений на период новогодних праздников по лунному календарю. К 15:15 мск:
Brent — $56, 73 (+0, 27%),
WTI — $53, 43 (+0, 41%),
Золото — $1853, 1 (+0, 48%),
Медь — $7968, 64 (+0, 25%),
Никель — $17735 (+0, 38%).
Инвесторы требуют повышенной доходности от казначейских обязательств США
Фьючерсы на основные индексы США указывали на снижение рынка на старте дня в пределах 0, 25%. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США оставалась на уровне 1, 13%. Представителям ФРС пока не удаётся убедить рынок в том, что регулятор будет контролировать стоимость заимствований. По сути, рынок выражает своё отношение к планам демократов нарастить стимулы на «триллионы» долларов и требует повышенной доходности. В среду палата представителей Конгресса США проголосует по импичменту президенту Дональду Трампу. Однако многие политические обозреватели в США полагают, что данная инициатива не получит одобрение в Сенате, где пока сохраняется, хоть и не на долгое время, большинство за республиканцами. Российский рынок в третий раз совершил неудачную попытку выйти на значения выше 3500 пунктов. Данный факт может говорить об усилении желания зафиксировать прибыль от весьма бурного роста с начала ноября и в первую неделю нового года.
Аналитическая фабрика «Открытие банк Research» предоставляет инвестиционные идеи и аналитику клиентам группы «Открытие». У идей команды очень высокая результативность. За 2019 год «Открытие Research» открыла 138 и закрыла 164 фундаментальные инвестиционные идеи, прибыльными оказались 89% инвестиционных идей, результат лучше бенчмарка продемонстрировали 79% идей. В первом полугодии 2020 года, несмотря на высокую волатильность на рынках из-за коронакризиса, 60% новых инвестиционных идей на рынке акций и 93% инвестиционных идей на долговом рынке оказались успешными.
