«Кубаньэнерго» сняла вторую серию // Компания отказалась от размещения облигаций в пользу допэмиссии акций
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) аннулировала государственную регистрацию выпуска процентных облигаций серии 02 ОАО "Кубаньэнерго" на 4 млрд рублей, так как ни одна ценная бумага выпуска не была размещена. Компания заявляет, что, изучив конъюнктуру рынка, сознательно пошла на отказ от реализации облигационного займа в пользу других инструментов для привлечения финансирования. В частности дополнительной эмиссии акций на сумму 5,9 млрд рублей и инвестиционных кредитов сроком до 3-х лет. Эксперты рынка считают отказ "Кубаньэнерго" в пользу других источников финансирования логичным, так как они более выгодны.
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) аннулировала государственную регистрацию выпуска процентных облигаций серии 02 ОАО "Кубаньэнерго" на 4 млрд рублей, так как ни одна ценная бумага выпуска не была размещена. Компания заявляет, что, изучив конъюнктуру рынка, сознательно пошла на отказ от реализации облигационного займа в пользу других инструментов для привлечения финансирования. В частности дополнительной эмиссии акций на сумму 5,9 млрд рублей и инвестиционных кредитов сроком до 3-х лет. Эксперты рынка считают отказ "Кубаньэнерго" в пользу других источников финансирования логичным, так как они более выгодны.
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) аннулировала государственную регистрацию процентных облигаций серии 02 ОАО "Кубаньэнерго" на 4 млрд рублей, говорится в пресс-релизе службы. Как сообщили в пресс-службе ФСФР, отказ в регистрации отчета обусловлен тем, что ни одна ценная бумага выпуска не была размещена. Облигации компании были зарегистрированы 18 сентября 2008 года, для финансирования текущей деятельности и выполнения инвестиционной программы.
Источник в "Кубаньэнерго" пояснил "Ъ", что с учетом неблагоприятной конъюнктуры рынка корпоративных займов в период с конца 2008 года по август 2009 года ОАО "Кубаньэнерго" осознано отказалось от реализации 2-го облигационного займа в пользу других источников финансирования. "Выбор сделан в пользу дополнительной эмиссии акций на сумму 5,9 млрд рублей и инвестиционных кредитов сроком до 3-х лет. Реализация инвестиционной программы будет профинансирована из вышеназванных источников, таким образом, отказ от размещения облигационного займа не повлияет на деятельность ОАО", — говорит источник.
Как ранее сообщал "Ъ", к размещению на ФБ ММВБ допэмиссии акций объемом 5,9 млрд рублей компания приступила в сентябре 2009 года. ФСФР зарегистрировало выпуск 1 сентября 2009 года. Завершить размещение бумаг планируется в течение года с момента госрегистрации. Средства будут использованы для выполнения инвестпрограммы строительства и реконструкции энергообъектов Сочи. До 2012 года планируется увеличивать уставный капитал посредством ежегодного размещения дополнительных акций на 5 млрд рублей. Дополнительные акции будут выкупать акционеры, пользующиеся преимущественным правом, все остальные акции выкупит государство. В соответствии с программой "Развитие города Сочи как горноклиматического курорта в 2006-2014 годах" средства на эти цели зарезервированы в федеральном бюджете.
В рамках этой программы ОАО "Кубаньэнерго" должно реконструировать и построить кабельные и воздушные линии (110 кВ) для выдачи мощности от Сочинской ТЭС до подстанции "Хоста", производственную базу обслуживания Краснополянского участка электросетей и подстанций, подстанции "Родниковая" (110 кВ), "Бытха" (110 кВ), "Верещагинская" (110 кВ), "Вишневая" (110 кВ) и подстанцию Краснополянской ГЭС (110 кВ).
АО "Кубаньэнерго" — основной поставщик электроэнергии на территории Краснодарского края и Республики Адыгея. В его состав входят 11 электросетевых предприятий. Уставный капитал в настоящий момент составляет 1,786 млрд руб. и разделен на обыкновенные акции номинальной стоимостью 100 руб. ОАО "Холдинг МРСК" владеет 49% акций компании, ООО "Нефть-Актив" — 26,26%. Прочие юридические лица — 21,4% (119); физические лица (2436) — 3,2%; Краснодарский край — 0,0025%. ОАО "Кубаньэнерго" во втором квартале 2009 года увеличило чистый убыток по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) по сравнению с первым кварталом на 71% — до 1,192 млрд руб.
В первом квартале 2009 года компания получила убыток в размере 696,221 млн руб.
Эксперты финансового рынка считают отказ "Кубаньэнерго" от от реализации 2-го облигационного займа в пользу других источников финансирования вполне логичным. "На данный момент растет популярность такого финансового инструмента, как биржевые облигации, если они захотят в дальнейшем размещать облигации, то, думаю, они будут использовать именно этот инструмент, а не размещать обычные облигации, поскольку у биржевых облигаций срок размещения менее долгий (до 3 лет), и уже после двух дней обращения они смогут быть размещены на вторичном рынке, что для среднесрочного финансирования более выгодно. Банковские кредиты и допэмиссия акций также более выгодны, чем облигационные займы. Банки потребуют от компании залога, но ставки будут ниже", — отметил аналитик финансовой корпорации "Уралсиб" Станислав Боженко.
"Если ОАО найдет государственный банк, который даст займ под более низкие проценты, то это более разумное решение, к тому же госбанки имеют политический заказ на наращивание своих кредитных портфелей, в этих условиях "Кубаньэнерго" может получить интересные для нее предложения. Обычно эмитенты хотят размещать облигации под 13%, и организаторы выпуска ищут именно таких инвесторов, но на таких условиях сейчас трудно найти клиентов, поэтому надо либо увеличивать ставку, либо отказываться от займов, что и сделала компания", — полагает директор филиала ИК "Брокеркредитсервис" Андрей Смурыгин.
