Музей был учрежден 15 февраля 1937 года. Деятельность государственного литературно-мемориального музея Н. А. Островского в г. Сочи- это труд четырех поколений музейщиков: около 7 млн. посетителей, 250 тысяч экскурсий, 12 тысяч лекций, 450 выставок, более 20 тысяч музейных предметов основного (государственного) фонда. В коллекциях музея книжные раритеты, предметы быта и прикладного искусства конца XIX — первой половины ХХ веков; документы, иконография, нумизматика советской эпохи; живопись, графика, представленные именами А. Я. Кравченко, Е. Кибрика, С. Бродского, С. Адамовича и др.

В музее три объекта показа:

• Мемориальный дом Н. А. Островского. Построен в подарок писателю от правительства СССР в 1935 (архитектор Я. Т. Кравчук). Типичное для дачной архитектуры Сочи 30-х годов строение; подлинная обстановка семьи Островских; уникальная библиотека; редкие документы, фотографии.
• Литературная часть музея. Здание построено в 1956 (архитектор И. Д. Спирин). В нем расположена экспозиция по литературной истории Сочи, связанной с именами А. Одоевского, А. Бестужева-Марлинского, Е. Майковой, В. Дмитриевой, В. Маяковского, А. Серафимовича, М. Зощенко, В. Ибнер, Е. Шварца.
• В музее постоянно экспонируются выставки изобразительного искусства из собраний центральных музеев России, Международного центра Рерихов, частных коллекций.