Лицензированный европейский брокер WhoTrades Ltd. (торговая марка в России — FINAM) начал аналитическое покрытие Total System Services — американской компании, оказывающей услуги процессинга электронных платежей. Справедливая стоимость одной акции компании составляет $145, что почти на 11% выше текущего уровня. Высокие темпы роста финпоказателей, комфортная долговая нагрузка и хорошие дивидендные выплаты позволят реализовать потенциал роста компании в среднесрочной перспективе.
WhoTrades Ltd. — лицензированный европейский брокер. Предоставляет полный комплекс услуг по работе на международных финансовых рынках (ведущие биржевые площадки, международный валютный рынок). Помимо обслуживания российских инвесторов, компания работает с инвесторами из ЕС, СНГ, других стран и регионов.
Международный брокер WhoTrades Ltd. (WT) присвоил оценку акциям Total System Services (TSIS) — крупной процессинговой компании, ежегодно проводящей операции на кредитных и дебетовых картах на сумму более $1 трлн. Штаб-квартира компании расположена в городе Колумбус (Джорджия, США), а акции обращаются на Нью-Йоркской фондовой бирже (тикер — TSS). Аналитики WT рекомендуют «Покупать» акции Total System Services на среднесрочную перспективу, целевая цена составляет $45 за шт.
Согласно отчётности Total System Services за I квартал 2015 года, выручка компании увеличилась на 11, 7% (г/г) до $662, 2 млн, превысив консенсус-прогноз на уровне $645 млн. «Улучшению результатов способствовал заметный рост доходов в североамериканском подразделении на фоне значительно возросшего объёма транзакций и увеличения числа клиентов, в то время как выручка в международных операциях показала небольшой снижение из-за неблагоприятного изменения обменных курсов. Скорректированный показатель EBITDA подскочил на 29, 3% (г/г) до $193, 5 млн, при этом рентабельность по EBITDA поднялась на 4 п.п. до 29, 2%. Скорректированная прибыль на акцию взлетела на 42, 1% до 54 центов на акцию и оказалась значительно выше среднего прогноза аналитиков на уровне 46 центов», — говорится в исследовании.
В I квартале Total System сгенерировала свободный денежный поток в объёме $99, 9 млн и завершила квартал, имея на счетах $328, 1 млн денежных средств против $289, 2 млн на конец 2014 года, отмечают аналитики WT: «Долгосрочный долг практически не изменился, составив $1, 4 млрд. В отчётном периоде компания выкупила с рынка 1, 45 млн своих акций и выплатила дивиденды из расчёта 10 центов на акцию, что соответствует дивидендной доходности на уровне 1%».
Хорошие результаты I квартала позволили руководству Total System улучшить прогноз прибыли на акцию на весь 2015 год до $2, 19-2, 23 (подразумевает годовой прирост на 12-14%) с прежней оценки в $2, 17-2, 19, сообщается в аналитическом отчёте: «Годовая выручка, как ожидается, увеличится на 7-9% в диапазон $2, 62-2, 66 млрд».
В WT прогнозируют, что продолжающийся быстрый рост популярности электронных платежей в США и в мире в целом позволит Total System и далее показывать хороший рост финансовых показателей: «Мы устанавливаем целевую цену акций компании на уровне $45 и рекомендуем их к включению в среднесрочные инвестиционные портфели».
Отдел по связям с общественностью и СМИ инвестиционного холдинга «ФИНАМ»:
Владислав Исаев (Isaev@corp.finam.ru).
Контактный телефон: (495) 796-93-88, доб. 2350.
