Российский и мировой фондовый рынок продолжает путь вниз, а доллар и евро уверенно возвращаются к отметкам 2008 года.
Инвесторов уже не спасают вложения в золото, цена на него падает вместе с остальными активами, а банкам не хватает ликвидности.
Вчера на финансовом рынке вновь разразилась буря: индекс ММВБ рухнул на 7,88%, до 1388,49 пункта, а индекс РТС — на 8,73%, до 1386,04 пункта, по ходу дня сравнявшись в значениях. Генеральный директор УК "Финам Менеджмент" Андрей Шульга говорит о том, что на рынке чувствуется повышенная нервозность. "Объективно для дневного падения рынков в России на 7—8% при снижении фондовых индексов в США на 1—3% нужен существенный элемент паники. Но все это эмоции, вызванные совпадением негативных факторов и концентрацией внимания на негативе. Хаоса я не вижу, — говорит г-н Шульга. — Думаю, что очень скоро мы увидим конструктивную реакцию рынка на позитивные для инвесторов инициативы ФРС".
Но пока ситуация напоминает начало кризиса 2008 года. Вчера акции "Газпрома" подешевели на 7,17%, ЛУКОЙЛа — на 9,77%, "Роснефти" — на 7,62%, Сбербанка — на 9,69%, ВТБ — на 6,91%. Упала на 4,1% и нефть Brent.
Впрочем, цены на нефть, по-видимому, утратили былое влияние на рынок. С начала сентября цена на нефть Brent снизилась всего на 5,4%, но с начала июня практически не изменилась. По мнению аналитика UniCredit Securities Артема Кончина, акции нефтяных компаний отвязались от цен на commodities. "Есть и другой вариант: рынок уже не верит в эти цены, поскольку они поддерживаются спекулятивно", — заключает г-н Кончин.
Как это ни парадоксально, инвесторов вчера не могли спасти драгметаллы, в которые они обычно переводят средства при бурях на фондовых рынках. Золото вчера снизилось на COMEX на 3,7%, серебру было еще хуже: оно потеряло в цене почти 8%. Лидерами падения на фоне снижения цен на сталь были бумаги НЛМК и ММК, которые "сдали" более 12%.
Единственными источниками роста стали доллар и евро. На ММВБ курс доллара расчетами "завтра" подскочил на 58 коп. по сравнению с уровнем закрытия среды, до 32,05 руб., обновив двухлетний максимум. Курс евро расчетами "завтра" к 19.00 мск подрос всего на 8 коп. по сравнению с уровнем закрытия среды, составив 43,15 руб. — такой уровень наблюдался на рынке в ноябре 2010 года. Стоимость бивалютной корзины увеличилась на 36 коп. по сравнению с уровнем закрытия среды и составила 37,05 руб.
Рост курса валют уже привел к интервенциям со стороны Банка России. Глава казначейства Металлинвестбанка Селим Агарзаев говорит, что ситуация немного напоминает 2008 год, но пока с гораздо меньшими проблемами, так как кое-что из того кризиса банки и ЦБ все-таки учли.
В то же время он говорит, что ЦБ продал вчера около 450 млн долл. "После того как мы подойдем к уровню 37,15 руб. за корзину, ЦБ должен продать 800 млн долл., если не изменит свою политику, — говорит г-н Агарзаев. — Рынок максимально сможет купить около 50 млрд долл., что заставит курс доллара вырасти до 36 руб.". По мнению г-на Агарзаева, все могло быть гораздо хуже, но пока население к валютной истерии не присоединяется.
По данным CMA, котировки дефолтных свопов на Россию вчера приблизились к уровню сентября 2009 года. Ослабление рубля способствует росту доходности гособлигаций до максимума последних двадцати месяцев: доходность ОФЗ с погашением в марте 2018 года выросла на 0,13 процентного пункта, до рекордных 8,46%. Доходность суверенных долларовых облигаций с погашением в 2020 году увеличилась на 14 базисных пунктов, до 4,657%. "На рынке облигаций сделок крайне мало, покупателей практически нет, и доходность растет. Такая ситуация сохраняется три последние недели, настроения тоже негативные", — отмечает директор департамента РЕПО группы БКС Ашот Минасян.
Управляющего директора по операциям на денежном рынке Альфа-банка Николая Карпушкина немного настораживает то, что вклад Федерального казначейства в ликвидность банковской системы вырос до пугающих объемов и приблизился к триллиону рублей. Депозиты должны вернуться в октябре—декабре, а длинных рублевых ресурсов пока не видно. По словам Ашота Минасяна, ликвидности не хватает, поэтому вчера банки заняли на аукционе прямого РЕПО 91 млрд руб., ставки находятся на высоком уровне — 4,75—5%.
