Кризис серьезно изменил российский рынок факторинга: взлет ФК "Еврокоммерц" окончился банкротством, число игроков сократилось более чем вдвое, объем операций упал на треть, а в абсолютные лидеры вышел Промсвязьбанк. Какие тенденции сложились на рынке факторинга и почему этот финансовый инструмент интересен торговым сетям и их поставщикам, в интервью РБК рассказал старший вице-президент, глава корпоративного блока Промсвязьбанка Алексей Федоткин.
РБК: Почему Промсвязьбанк уделяет столь большое внимание развитию такой специфической финансовой услуги, как факторинг?
Федоткин Алексей: Так сложилось исторически. В 2002 году банк структурировал факторинг как самостоятельный продукт, и это направление для корпоративного блока бизнеса банка стало одним из приоритетных наряду с международным и торговым финансированием. Требовалось предложить качественный продукт по адекватной цене, что и было сделано. В итоге уже в 2006 году Промсвязьбанк стал первым по объемам факторинга среди банков, а в 2008 году вышел на абсолютное первое место, причем как по внутреннему факторингу, так и по международному.
РБК: Кто Ваши клиенты, из каких отраслей?
Федоткин А.: Это компании, которые занимаются продажами с отсрочкой платежа. Большую часть составляют оптовики, реализующие продукты питания, товары народного потребления, бытовую технику и электронику. Примерно на треть наш факторинговый портфель сформирован поставщиками торговых сетей. Остальные две трети - клиенты из самых разных отраслей, в которых генерируется краткосрочная дебиторская задолженность. Клиент уступает нам дебиторскую задолженность своего покупателя, мы предоставляем клиенту финансирование, то есть выкупаем эту "дебиторку" с небольшим дисконтом. Не важно, что компания продает - импортное мясо, компьютеры, газировку или нефть на экспорт.
РБК: Каковы преимущества факторинга с точки зрения клиента? В каких случаях клиент предпочитает факторинг, а не кредит?
Федоткин А.: С точки зрения клиента преимуществ у факторинга много: возможность осуществлять продажи с отсрочкой платежа без угрозы кассового разрыва, наращивать объемы продаж, ускорять инкассацию выручки, увеличивать объемы финансирования пропорционально росту бизнеса и т. д. Также, например, при факторинге без регресса клиент полностью застрахован от риска неплатежа, при экспортном факторинге он получает гарантию возврата выручки. Можно сказать, что в целом факторинг позволяет повысить конкурентоспособность клиента и обеспечивает ускоренную динамику развития продаж. Ведь чем больше спрос на продукцию компании, тем больше средств она получает в рамках факторинга. Кроме того, обычно услуга факторинга, в отличие от кредитования, не предусматривает материального залога, хотя, конечно, все зависит от конкретной ситуации.
Важно сказать, что факторинг - это только один из продуктов в линейке Промсвязьбанка. Понятно, что наши клиенты могу воспользоваться всеми преимуществами универсального банка и могут комбинировать любые кредитные и некредитные продукты в зависимости от своих потребностей.
РБК: Насколько факторинг популярен в сфере малого бизнеса? Если ли разница для фактора, работать ли с крупной компанией или малым предприятием?
Федоткин А.: Малый бизнес - потенциально основной потребитель факторинга. Но это за рубежом, где малые предприятия играют в экономике существенную роль. В России же сегмент МСБ только развивается, поэтому объемы факторинговых операций в нем нельзя назвать значительным. Малых и средних компаний на факторинговом обслуживании у нас много, преимущественно в регионах. Однако основные обороты приносят именно крупные клиенты.
РБК: Это рыночная стратегия или так исторически сложилось?
Федоткин А.: Чем крупнее клиент, тем выше эффективность. Наличие крупных клиентов - это не только первые строчки в рейтингах по оборотам, но и показатель устойчивости и хорошего риск-менеджмента. Чтобы работать по факторингу с тысячью поставок по тысяче долларов, достаточно иметь скоринговую программу и рыночную ставку. Не заплатят трое - не беда. Для обработки же тысячи поставок по миллиону долларов нужно сначала инвестировать в риск-менеджмент, в ИТ-инфраструктуру, команду и только потом начинать финансирование. При этом роль эффективного риск-менеджмента значительно возрастает.
РБК: Регулирование факторинга явно отличается от банковского. Какие здесь особенности?
Федоткин А.: В российском законодательстве нет определения "факторинг". Весь бизнес строится на 43-й главе Гражданского кодекса и общих требованиях ЦБ к кредитным организациям в части обслуживания корпоративных клиентов. Были попытки написать отдельный закон о факторинге, внести поправки в 43-ю главу, но они окончились ничем. При этом ровно год назад вступили в силу поправки в статью 825 ГК РФ, которые позволили предоставлять услуги факторинга без банковской лицензии, то есть любой коммерческой организации. Это был антикризисный тактический шаг государства для снижения риска неплатежей в экономике. Поправки были приняты парламентом и подписаны президентом в течение нескольких месяцев. Рынок они не изменили, но и кризис оказался не настолько острым, чтобы можно было анализировать, сработала эта антикризисная мера или нет.
Сегодня нас больше волнует, что будет с регулированием после кризиса, когда у "коммерческих организаций без банковской лицензии" появятся деньги и они начнут их раздавать под видом факторинга. Что это будет за "-торинг", страшно представить. Регулировать их не будет никто, кроме налоговых органов и Финмониторинга. Саморегулируемая организация на рынке, где всего два десятка игроков, пока тоже если не отсутствует, то остается на уровне идеи.
РБК: У Вашего банка, как у лидера рынка факторинга, нет желания создать такую организацию?
Федоткин А.: И получить обвинения в патернализме? Не одна голова с отметиной от этих граблей уже покинула рынок. Саморегулируемая организация - это политический инструмент, мы же предпочитаем заниматься факторингом, финансировать клиентов, помогать им наращивать обороты. Мы готовы совместно с другими игроками решать проблемы рынка, и уже делаем это. Но должно пройти время, прежде чем рынок созреет для саморегулирования.
РБК: С начала года много говорится об избыточной ликвидности в банковской системе. Часть ее может быть направлена на рынок факторинга. Вы ощущаете конкуренцию?
Федоткин А.: Рынок практически пуст. Тысячи компаний ждут факторинга, но альтернативных Промсвязьбанку качественных предложений не так много. Почему? Потому что вся конкуренция сосредоточилась в одном сегменте: все борются за поставщиков торговых сетей. Здесь наименьший уровень риска, самая ликвидная дебиторская задолженность, высокая оборачиваемость. Сейчас ряд новых игроков пытаются здесь демпинговать, работать с отрицательной рентабельностью, расталкивать друг друга локтями. Обстановка не самая здоровая.
Вместе с тем наше предложение для поставщиков ритейла по-прежнему остается конкурентоспособным - не столько за счет ставок, сколько благодаря тому, что мы финансируем очень большие поставки, предлагаем факторинг без регресса, помогаем клиентам наладить отношения с крупнейшими международными и федеральными торговыми сетями. Мы крупный банк и находимся в сопоставимых "весовых категориях" с сетевыми дебиторами, и это вселяет уверенность в наших клиентов, облегчает трехсторонний диалог по вопросам оплаты поставок.
РБК: В феврале 2010г. вступил в силу закон о торговле. Как это отразится на рынке факторинга?
Федоткин А.: Влияние закона о торговле на самый конкурентный сегмент рынка факторинга будет очень сильным. Закон меняет практику отношений между поставщиками продовольствия и торговыми сетями. Первые - наши лучшие клиенты, вторые - лучшие дебиторы.
Одна из норм закона закрепляет максимально допустимые отсрочки платежа - 10, 30 и 45 дней в зависимости от срока годности продовольствия. Но если поставщик использует факторинг, ему не важно, какая длительность отсрочки будет указана в договоре поставки с торговой сетью: банк заплатит ему в течение 24 часов по договору факторинга.
Кроме того, закон ограничивает возможности сетей получать дополнительные доходы (бонусы, скидки, штрафы) от сотрудничества с поставщиками. В ответ торговые сети расширяют перечень оказываемых поставщикам платных услуг. Почему в их число не может войти факторинг? Условия для этого созданы статьей 825 ГК РФ, да и согласованные действия торговых сетей и банков уже отмечены антимонопольной службой.
Подобных вопросов к закону о торговле очень много, поэтому, на наш взгляд, его необходимо дополнить нормой, посвященной факторингу в торговых отношениях.
РБК: Как Вы видите развитие рынка в текущем году? На какие результаты рассчитываете в конце года?
Федоткин А.: Динамика рынка будет зависеть от темпов восстановления экономики: производства, потребления, уровня доходов компаний и населения. Дно мы прошли, но кризис не кончился. При оптимистическом сценарии по итогам 2010 года в факторинге будет рост на 15-20%, объем рынка пробьет отметку в 500 млрд рублей. Промсвязьбанк по итогам года должен сохранить лидерство по обороту, нарастить клиентскую базу, расширить продуктовую линейку. Мы также продолжим развитие факторинга в регионах нашего присутствия.
_____________________________
РБК 6 апреля 2010
_____________________________
Пресс-служба ОАО "Промсвязьбанк"
www.psbank.ru.
