Доходность суверенных евробондов России составит 4,75-5 проц, сообщил специалист по продажам долговых инструментов ОАО "Промсвязьбанк" Александр Панфилов.
"Абсолютная доходность будет около 4,75-5 проц", - отметил эксперт. По его словам, спрос на размещаемые инструменты, безусловно, будет, однако его величину трудно спрогнозировать. "Скорее всего, спрос превысит предложение", - предположил А.Панфилов.
Как в свою очередь отмечал аналитик Промсвязьбанка Олег Шагов, спрос на российские евробонды сейчас, по неофициальным данным, более чем в 10 раз превосходит предложение. По его мнению, эти инструменты повысят интерес зарубежных инвесторов к российскому фондовому рынку в целом.
По словам источника на рынке, объем размещения, скорее всего, составит 5 млрд долл, а сроки размещения - 10 и 20 лет. "Возможно, эти 5 млрд долл будут распределены в какой-то пропорции между 10-летними и 20-летними бондами", - пояснил он, добавив, что "изначально было запланировано разместить эти инструменты на уровне 130-135 б.п. по отношению к свопам".
В целом, по мнению собеседника агентства, сейчас хороший момент для размещения. "Ставки находятся на низком уровне. Нефть дорогая. Момент хороший", - отметил источник, добавив, что road-show ориентировано в основном на иностранных инвесторов. При этом, по его словам, несмотря на ориентацию на инвесторов из Азии или США, российский рынок после начала road-show показал рост. "Как только началось road-show, мы начали расти", - отметил он, добавив, что завершение road-show ожидается в 20-х числах апреля.
Руководитель отдела анализа рынка долговых инструментов "Тройки Диалог" Александр Кудрин отметил, что если исходить из нормативных документов Минфина срок евробондов РФ не будет больше 20 лет. С учетом того, что дюрация существующих еврооблигаций "Россия-30" составляет около 6 лет, было бы логично ожидать выпуска более длинных инструментов. Скорее всего, по его мнению, будут размещены 20 летние евробонды и, возможно, 10 летние.
Говоря о спросе на размещаемые инструменты, эксперт отметил, что спрос может превысить предложение в 3-4 раза. "России давно не было на рынке. Теоретически Минфин может разместить до 10 млрд долл", - отметил он, добавив, что у РФ сейчас нет необходимости привлекать средства. В связи с этим объем размещения скорее всего составит 5 млрд долл. Доходность при этом может составить 4,75-5 проц по 10-летним бондам и 5,25-5,5 проц по 20-летним.
Размещение, по словам эксперта, скорее всего, будет завершено 22 апреля.
_____________________________
ИнвестГуру 16 апреля 2010
_____________________________
Пресс-служба ОАО "Промсвязьбанк"
www.psbank.ru.
